從前，有一個農夫，他和妻子一年到頭辛勤工作，日子雖然不富裕，可也還過得去。這年，春天暴雨，夏天干旱，秋天，收穫的糧食少得可憐。到了聖誕節的前一週，家裏就只剩下十塊小麪包了。於是，農夫決定出去找找活幹，碰碰運氣，妻子就把十塊麪包裏的七塊用布包好，給他帶上，囑咐他務必在聖誕節前回來。農夫答應了，背上面包就出門了。
農夫一直不停趕路，走到中午的時候已經很累了。於是，他坐在一棵巨大的樹下，倚着樹幹休息。這時候他覺得肚子餓了，就打開了布包，這七塊麪包是他七天的乾糧，今天只能吃一塊。但農夫爲了讓自己開心些，就假裝惡狠狠地說：“嗯，我太餓了，現在，我要一口把你們7個全吃掉。”
這棵巨大的樹上住着7個小仙女，她們聽到農夫的話，嚇了一跳，以爲農夫要把她們一口全吃掉呢。因爲，按理說，人類是看不到仙女的，這個人既然能看見她們，就肯定有了不起的本領，沒準真能把她們吃了。7個小仙女很害怕，她們小聲商量了一會兒，最後決定從樹上下來，跟農夫求饒。
農夫突然看見7個美麗的小仙女出現在眼前，嚇得都呆住了。仙女們見農夫直愣愣地盯着自己，都嚇壞了。一個膽子最大的小仙女趕緊說：“尊敬的先生，請不要吃掉我們7個，如果您能答應，我們會送給您一隻神奇的山羊，作爲報答。”
農夫聽得一愣，但很快就明白仙女們誤會了他。他剛要解釋，突然轉念一想，家裏已經沒吃的了，一隻山羊至少能救救急，就點頭答應了。
仙女們沒想到他這麼好說話，也很高興，一個仙女一揮手，一隻山羊就從天而降，她拔了一把草餵給山羊吃，一邊喂一邊說：“這隻羊每次吃草時，都會從嘴裏吐黃金。”果然，山羊嚼着嚼着，黃金就從嘴裏掉了出來。
農夫高興得都傻了，迷迷糊糊地就回了家。走到一半的時候，天就黑了，農夫就決定到附近村子的一個朋友家借住一晚。
朋友做了豐盛的飯菜，熱情地款待了他，吃完飯，他倆就開始聊天。
聊着聊着，農夫就說了遇到仙女、羊吐黃金的事，朋友聽了驚得下巴都快掉下來了，表示堅決不信。於是，農夫拉着朋友，來到院子，抓了一把草餵給山羊，一小塊一小塊的黃金果然從羊嘴裏掉了出來。農夫把金子都送給了朋友，感謝他的招待，朋友千恩萬謝地收了，心裏卻起了貪念。
當天晚上，農夫睡着以後，朋友就把自己的羊和農夫的羊掉了個包。第二天，農夫就趕着普通的羊回家了。妻子見到農夫很高興，見了羊更是歡喜：“太好了，我們可以喝羊奶了!”
“不只能喝羊奶，還能有黃金呢。”說着，農夫就把羊的來歷和本領跟妻子講了一遍，又餵羊吃草給妻子看，可這次並沒有黃金掉出來。妻子疑惑地看着丈夫，過了一會兒終於忍不住問：“你說實話，這羊是不是你偷的?”
農夫氣壞了，第二天他又來到了那棵大樹下：“7個小仙女，你們，你們騙人!那隻羊根本不能吐黃金，我，我要爬上樹找你們算賬。”
仙女們馬上從樹上下來說：“尊敬的先生，我們沒有騙你，我們可以再給你一口鍋，你想吃什麼，只要大聲說三遍，揭開鍋蓋，裏面就有什麼。”說着，一個仙女一揮手，鍋就出現了。
農夫連說了三遍紅燒肉，揭開鍋蓋一看，果然有一滿鍋熱騰騰、香噴噴的紅燒肉。農夫嚐了一塊，非常好吃。他謝過仙女，就拎着鍋回家了。走了一半路，天又黑了，於是，他又住到了那個朋友家。
農夫用仙女給他的鍋變出了一桌飯菜，招待朋友。朋友見了非常眼熱，當晚又用自己的鍋換走了那口神奇的鍋。
第二天，農夫拎着鍋回了家，可想而知，這口鍋什麼也沒變出來。這回，妻子更覺得他滿口胡說，連理都不理他了。
農夫更氣了，第二天他又來到那棵大樹下：“7個小仙女，你們，你們騙人!那口鍋根本變不出飯菜，我，我老婆都不理我了。”
小仙女早就看出來，農夫是個老實人，就問他：“這兩次你回家的路上有沒有遇到什麼人?在哪停留過?跟誰提起過羊和鍋的事?”
農夫就把兩次都住在了朋友家的事說了。仙女們都覺得羊和鍋是被他的朋友換走了，就給了農夫一條繩子、一個木棍，囑咐他再到那個朋友家住一晚，跟朋友說起繩子和木棍，就能拿回羊和鍋。農夫將信將疑地答應了。
當晚，農夫第三次來到朋友家，短短几天，朋友家已經添置了不少貴重東西，朋友自己也穿金戴銀的。農夫這才相信了仙女的話，就把繩子和木棍拿給朋友看。
朋友剛一接過去，就被繩子緊緊捆住了，木棍也飛出來，打他的後背。朋友疼得直叫，承認是自己偷了東西，願意把羊和鍋都還給農夫，只求他收回繩子和木棍。於是，農夫讓繩子和木棍停了下來，牽着吐金子的羊、拎着會做飯的鍋在聖誕節的前一天回了家。
從那以後，農夫和妻子過上了富裕、幸福的生活，而且不管農夫再說什麼，妻子都深信不疑了。
